O apóstrofo indica uma contração: it's = it is, you're = you are, they're = they are. Sem apóstrofo, its, your e their indicam posse.
Its × it's
It's raining.Está chovendo. (it is)
The dog wagged its tail.O cachorro abanou o rabo dele. (posse)
Your × you're
You're late.Você está atrasado. (you are)
Is this your phone?Este é o seu celular? (posse)
Their × there × they're
Their house is big.A casa deles é grande. (posse)
The book is over there.O livro está ali. (lugar)
They're my friends.Eles são meus amigos. (they are)